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宝新能源:百万机组获得路条,携手神华加速发展

发布时间:2012-10-25    研究机构:招商证券

事件:

1、10月23日,公司公告,陆丰甲湖湾能源基地2×100万千瓦机组项目,获准开展前期工作。

2、10月17日,宝新能源(000690)公告与中国神华签署《战略合作框架协议》。

评论:

1、百万机组获得路条,能源基地取得实质性进展

2、携手大型央企,开展全面合作

3、煤电基地开发有望加速,打通电煤港全产业链

4、合作发展海洋经济,推动清洁能源建设

5、发挥双方优势,开创双赢局面

6、维持“强烈推荐”评级

我们预计公司2012~2014年每股收益为0.24、0.39元、0.46元。荷树园三期完全投产后,公司装机规模将较原有的91.95万千瓦提升65%,若本次获路条百万机组建成投产,装机规模将再提升136%,另外,公司房地产、金融等业务也将快速发展。我们坚定看好公司的长期发展,维持“强烈推荐”投资评级,目标价5.0元。

7.风险提示:具体合作进程滞后,动力煤价格大幅反弹,电力市场持续低迷,金融市场持续低迷。

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