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公用事业周报第1期:公用事业板块普涨,输配电价改革试点获批

发布时间:2015-10-12    研究机构:招商证券

9月28日 10月9日申万环保、水务、燃气、电力指数分别上涨5.08、3.39、8.19、2.96个百分点除电力指数外其他指数涨幅均大于沪深300而创业板指以9.68个百分点的涨幅跑赢整个公用事业板块。本周蒙西电网输配电价改革方案获批电力体制改革加速。

【本周核心观点】环保方面碧水源目前仍处于非常安全的价值区域不管市场是否持续悲观这只股票的当前价位已进入大幅绝对收益的配置时点神雾环保具有国际领先的电石预热炉技术业绩承诺有保障长期成长空间广存在持续注入预期给予“强烈推荐-A”评级继续推荐大气治理龙头清新环境、转型节能领域的天壕环境。电力方面尽管面临发电小时下降和火电上网电价下降的“双降”不利因素但受益于煤炭价格大幅下跌和水偏丰可以预见今年全年电力行业盈利仍会再创历史新高。我们预计国投电力未三年业绩快速增长的势头将得以保持而国企改革和电力体制改革将提升公司的估值水平予以重点推荐。

【近两周公用事业走势情况】近两周申万环保、水务、燃气、电力指数分别上涨5.08、3.39、8.19、2.96个百分点除电力指数外其他指数涨幅均大于沪深300而创业板指以9.68个百分点的涨幅跑赢公用事业板块。个股方面迪森股份、宝新能源(000690)、国祯环保分别在环保、电力、水务子行业中涨幅第一。环保行业的估值在所有版块中居前十燃气、水务的估值居中。

【重点行业事件跟踪】首创股份、北排、碧水源等-, 家企业成立水务基金公司。9月3日首创股份、碧水源、环能科技等上市公司发布公告由中信建投资本管理有限公司、北京水务投资中心、北京城市排水集团有限责任公司及多家上市公司共同发起设立北京水务基金管理有限公司。合资公司注册资本为3万元人民币拟后续发起首都水环境治理技术创新及产业发展北京基金待成立基金一期募资目标为-, 亿人民币。

【近期研究成果】近两周我们就蒙西电网输配电价改革方案获批、神雾环保子公司签订5.5亿合同订单等事件进行点评发布了三家公司的调研纪要。

【重点公司公告】神雾环保关于全资子公司签订重大合同的公告。公司全资子公司北京华福神雾工业炉有限公司、神雾环保技术新疆有限公司分别与内蒙古港原化工有限公司于2,-5年9月3, 日签订了《内蒙古港原化工有限公司6×33KVA 电石炉技改年产- 亿Nm3LNG 项目PC 总承包合同》和《内蒙古港原化工有限公司6×33KVA 电石炉技改年产- 亿Nm3LNG 项目PC 合同》合同总金额合计55(,46万元约占公司2,-4年度经审计营业收入的-82.63%。该两项合同的顺利履行预计将对公司2,-5年度、2,-6年度的经营业绩产生积极影响。

【风险提示】策落实低于预期、项目进展低于预期等。

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