宝新能源(000690.CN)

宝新能源持续向好净利连续三年倍增

时间:20-10-29 09:17    来源:新浪

长江商报记者 沈右荣

新能源电力龙头上市公司宝新能源(000690)经营持续向好。

10月23日晚,宝新能源披露了今年三季报。前九个月,公司实现营业收入56.18亿元,同比增长47.94%,归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)14.26亿元,同比增逾两倍,扣除非经常性损益的净利 润(简称扣非净利润)为14.40亿元,同比增长超过三倍。不出意外,今年全年,公司的扣非净利润较去年同期将会保持倍增。

这将是宝新能源2018年以来第三个年度业绩倍增。2018年度、2019年度,公司扣非净利润同比增速分别约为2.3倍、1.6倍。

宝新能源前身为宝丽华,1997年1月28日在深交所主板挂牌上市。通过多年布局,宝新能源形成了新能源发电及金融投资双轮驱动的发展格局。

上市以来,虽然宝新能源经营业绩有过波动,但从未出现过亏损,2018年以来,随着新能源发电的建设布局基本完成,金融投资效益日益显现,公司净利润接连大幅倍增。

近年来,宝新能源的财务状况也在不断改善。截至今年9月末,公司资产负债率为46.52%,连续三年下降。

三季度净利润增长四倍

宝新能源经营业绩再迎高速增长。

三季报显示 ,今年前三季度,公司实现营业收入56.18亿元,去年同期为37.97亿元,同比增长18.21亿元。增幅为47.94%。 其实现净利润14.26亿元,较去年同期的4.74亿元增长9.52亿元,增幅为 200.69%。增幅最大的是扣非净利润,为14.40亿元,较上年同期的3.34亿元增长11.06亿元,增幅为330.97%。

分季度看,盈利能力也是逐季提升。今年一二三季度,公司实现营业收入11.50亿元、20.68亿元、24亿元,上年同期为8.75亿元、12.75亿元、16.46亿元,同比增长31.38%、62.12%、45.76%。对应的净 利润为1.23亿元、5.15亿元、7.88亿元,上年同期为2.39亿元、0.78亿元、1.57亿元,同比变动-48.62%、560.92%、400.97%。扣非净利润为1.76亿元、5.67亿元、6.97亿元,同比增长272.18%、 507.64%、260.26%。

今年一季度,受疫情影响,净利润出现较大幅度下滑,二三季度,随着复工复产全面推进,公司经营回归正常轨道,净利润大幅增长。

值得一提的是 ,二三季度,公司的单个季度实现的净利润达5.15亿元、7.88亿元,迭创历史新高。历史上,公司单个季度实现的净利润均未达到5亿元。

针对今年以来取得的十分亮丽经营业绩,宝新能源曾在发布半年度业绩预告时进行了说明,即二季度以来,受复工复产复市推进、经济活动恢复、气温较常年同期偏高、西电东送有所减少、煤炭价格有所 下降等综合因素影响,公司电力主业营业收入同比大幅增加。

煤炭价格有所下降等因素,再加上实施降本等措施,使得宝新能源的综合毛利率、净利率均有较大幅度上升。今年前三季度,公司综合毛利率、净利率为44.19%、25.38%,较去年同期的28.20%、12.49% 分别上升15.99个百分点、12.89个百分点。

实际上,不只是今年,2018年以来,宝新能源的经营业绩持续大幅增长。

数据显示,2018年、2019年,公司实现营业收入38.34亿元、56.27亿元,同比增长52.46%、46.75%。 同期净利润为4.63亿元、8.83亿元,同比增长348.81%、90.80%。扣非净利润为2.79亿元、7.29亿 元,同比增长232.62%、161.59%。

今年前三季度,公司实现的扣非净利润已经接近2019年全年的两倍,预计全年扣非净利润将会继续倍增。

综上,2018年至2020年的三年,公司扣非净利润将实现连续三年倍增。

与之对应的是,宝新能源的经营现金流净额也在大幅增长。2018年至今年前三季度 ,公司经营现金流净额分别为9.83亿元、19.03亿元、29.56亿元,同比增长26.98%、93.69%、189.71%。

电力金融联动发展

依托新能源发电主业,积极进行金融投资布局,实现电力与金融联动发展,或是宝新能源近年来经营业绩大幅增长的主要原因。

经过多年布局,宝新能源已经形成“新能源电力+新金融投资”两大核心业务,拥有广东宝丽华电力有限公司等6家全资子公司。

在电力领域,宝新能源全面建成梅县荷树园电厂,电厂总装机容量147万千瓦,是广东省首家采用先进循环硫化床洁净燃烧技术,也是全国规模最大的资源综合利用电厂。公司旗下的陆丰甲湖湾电厂是世界 规模最大、最环保、最节能、最美丽的陆丰甲湖湾绿色能源基地。基地规划为,装机容量8×100万千瓦超超临界最环保、最节能机组、145万千瓦海上风电场、10万千瓦陆上风电场及10万吨级码头。预计 总装机容量955万千瓦。

公司称,建成后,陆丰甲湖湾电厂将成为中国南海边上的一颗璀璨明珠,是中国电力智造走向世界的新标杆、新起点。

为响应推动海洋经济发展、打造广东海洋经济发展重要增长极的号召,宝新能源与中广核风电有限公司签署协议,共同投资设立中广核新能源海上风电(汕尾)有限公司,联合开发汕尾甲子海上风电场 (900MW)和汕尾后湖海上风电场(500MW)。

在金融投资方面,宝新能源发起设立梅州客商银行,打造集银行、证券、基金、保险、投资于一体的“新金融投资”大金融平台,与“新能源电力”业务并驾齐驱,双轮驱动,产融结合。

今年半年报显示,截至今年6月末,公司以公允价值计量的金融资产约13.77亿元,其中,股票投资期末金额为7.58亿元。主要投资有长城证券、中建环能、游族网络、石英股份、得润电子、国星光电、昆 仑万维、振华科技、万洲国际、温氏股份等。

此外,公司还设立有全资子公司资产管理公司、金融租赁公司、信用宝征信管理公司。

金融投资也给宝新能源带来了可观收益。利润表显示,2014年至2019年,公司投资净收益分别达2.05亿元、1.86亿元、1.12亿元、3.81亿元、2.32亿元、2.10亿元。今年前三季度,公司公允价值变动净收 益为1.29亿元。

电力与金融投资联动发展,产融结合实现了双双稳步前行。尽管金融投资需要支付不少真金白银,但宝新能源的财务运营较为稳健。

截至今年9月底,宝新能源货币资金38.86亿元,短期债务仅为7.34亿元,短期内基本上没有财务压力。此外,公司长期债务为58.39亿元,与上年同期的58.21亿元基本持平。期末,公司资产负债率为 46.52%。2018年底、2019年底分别为58.97%、49.96%,持续下降。

今年前三季度,宝新能源财务费用2.37亿元,较去年同期的3.24亿元减少0.87亿元。